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量化流程
strategy
data =>backtest => evaluate
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策略主要類型：
套利策略
市場中性策略
指數增強策略
量化選股多頭、空頭
CTA?管理期貨
量化多策略
期權策略
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管理會計查看全部
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多因子模型
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量化投資類型：
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1、量化投資理論基礎
? ? ?市場有效性假說；現代資產定價理論；投資組合理論；
對沖基金 --> 數理統計 --> 金融學 --> 財務分析 --> 機器學習
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IC信息系數
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國內量化私募
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大型對沖基金的量化投資
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評價指標
收益類:年化收益、累積收益、最大回撤、阿爾法
風險類:年化波動、貝塔
綜合評價類:夏普比率、盈虧比、信息比率
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Fama和French 1993年指出可以建立一個三因子模型來解釋股票回報率。模型認為，一個投資組合(包括單個股票)的超額回報率可由它對三個因子來解釋，這三個因子是：市場資產組合(Rm? Rf)、市值因子(SMB)、賬面市值比因子(HML)。這個多因子均衡定價模型可以表示為：
E(Rit) ?Rft= βi[E(Rmt?Rft)] +siE(SMBt) +hiE(HMIt)
其中Rft表示時間t的無風險收益率；Rmt表示時間t的市場收益率；Rit表示資產i在時間t的收益率；E(Rmt) ? Rft是市場風險溢價，SMBt為時間t的市值(Size)因子的模擬組合收益率(Small minus Big)，HMIt為時間t的賬面市值比(book—to—market)因子的模擬組合收益率(High minus Low)。
β、si和hi分別是三個因子的系數，回歸模型表示如下：
Rit? Rft= ai+ βi(Rmt? Rft) + SiSMBt+ hiHMIt+ εit
但是，我們應該看到，三因子模型并不代表資本定價模型的完結，在最近的研究發現，三因子模型中還有很多未被解釋的部分，如短期反轉、中期動量、波動、偏度、gambling等因素查看全部 -
定價模型基礎
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量化投資基本定義
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指數增強策略
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Alpha策略，就是多空對沖
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